Chinesische Stahlexporte steigen, Handelsschutz rückt in den Fokus

Anfang dieses Monats hatte US-Präsident Joe Biden angedeutet, dass eine Überprüfung der chinesischen Importe zu einer Verdreifachung der bestehenden Section 301-Zölle von 7,5 % führen könnte. In einer Ansprache am Sitz der Gewerkschaft United Steelworkers warf er China vor, Stahl zu „unfair niedrigen Preisen“ auf die Weltmärkte zu dumpen.

Chinesisches Material macht jedoch nur 2% der US-Stahlimporte aus. Einige MEPS-Befragte gehen daher davon aus, dass die Auswirkungen erhöhter Zölle auf das Angebot und die Preise in den USA minimal sein würden.

Die ostasiatischen Stahlmärkte sind zunehmend anfällig für die Auswirkungen der chinesischen Exporte. Vor allem die handelspolitischen Schutzmaßnahmen in Europa und den USA bedeuten, dass Chinas Nachbarländer zunehmend von Überkapazitäten betroffen sind.

Ausblick auf Chinas Stahlnachfrage

In seinem jüngsten Bericht über die kurzfristigen Aussichten prognostiziert worldsteel, dass die Gesamtstahlnachfrage in China ihren Höhepunkt“ bereits 2020 erreicht hat und folglich 2024 stagnieren wird. Im nächsten Jahr werde die Nachfrage um 1 % zurückgehen. Unterdessen prognostizierte das staatliche China Metallurgical Industry Planning and Research Institute einen Rückgang der chinesischen Stahlnachfrage um 1,7 % in diesem Jahr, gefolgt von einem Rückgang um 3,3 % im Jahr 2023.

Nach Angaben von worldsteel hat China erhebliche Fortschritte bei der Begrenzung des Wachstums seiner inländischen Rohstahlproduktionskapazität gemacht. Die Daten zeigen, dass die Produktion im Jahr 2023 nur um 0,1 % auf 1,02 Milliarden Tonnen gestiegen ist, nachdem sie im Dezember um 14,9 % zurückgegangen war. Das Nationale Statistikamt Chinas meldete kürzlich, dass die Produktion in den ersten beiden Monaten dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 1,6 % auf 168 Mio. Tonnen gestiegen ist.

Die Ausfuhren Chinas sind trotz der anhaltend schwachen Inlandsnachfrage weiter gestiegen. Im März stiegen die Ausfuhren des Landes um 25 % auf 9,89 Mio. Tonnen und erreichten damit den höchsten Stand seit 2016. Dies folgt auf den Anstieg der Ausfuhren um 36 % im gesamten Jahr 2023.

Druck auf Überseemärkte

Der Druck auf die chinesischen Stahlhersteller, sich nach Überseemärkten umzusehen, wird voraussichtlich anhalten, da die geringere Nachfrage aus dem angeschlagenen Immobiliensektor den Inlandsverbrauch weiterhin einschränkt. Der jüngste Worldsteel-Bericht besagt, dass der Verlust der Nachfrage aus dem Immobiliensektor im Jahr 2024 durch das Wachstum der Infrastrukturinvestitionen und des verarbeitenden Gewerbes ausgeglichen werden wird.

Die Investitionen in Immobilienprojekte gingen im ersten Quartal um 9,5 % gegenüber dem Vorjahr zurück, nachdem sie im vorangegangenen Quartal um 9 % gesunken waren. Dennoch stiegen die Infrastrukturinvestitionen um 6,5 % (von 6 % im vierten Quartal), während die Investitionen in Fabriken und Ausrüstungen um 4,5 % (von 4,2 %) zunahmen.

Aus einer Mitteilung der chinesischen Regierung von Anfang April ging hervor, dass sich die neuen Bemühungen zum Abbau von Stahlkapazitäten auf die Dekarbonisierung und die Problematik des qualitativ minderwertigen und kostengünstigen Stahls konzentrieren würden. Dies hat zu Andeutungen geführt, dass Chinas überschüssige Stahlproduktionskapazitäten in der Wertschöpfungskette nach oben wandern“ könnten.

Der MEPS-Preis für warmgewalzte Coils aus China fiel jedoch während des Untersuchungszeitraums im April auf den niedrigsten Stand seit Juni 2020.

Quelle: MEPS International Ltd. / Foto: Fotolia